中國(guó)與美國(guó)在市場(chǎng)績(jī)效、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)行為方面表現(xiàn)出較大的差異。美國(guó)在高端藥市場(chǎng)一直獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，其四十多年來所形成的全球最大內(nèi)需市場(chǎng)是不可忽視的重要?dú)v史社會(huì)因素。在新興數(shù)字科技對(duì)傳統(tǒng)醫(yī)藥研發(fā)重構(gòu)的驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)龐大的醫(yī)療大數(shù)據(jù)資源和最有潛力的人工智能場(chǎng)景應(yīng)用市場(chǎng)，將推動(dòng)中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)代。

一、中國(guó)與美國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)績(jī)效對(duì)比

中國(guó)與美國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)規(guī)模呈現(xiàn)加速縮小的趨勢(shì)，但醫(yī)藥創(chuàng)新能力仍存在巨大差距。美國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)在二戰(zhàn)后快速發(fā)展，目前已在世界范圍內(nèi)確立絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，生物技術(shù)成為美國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力之一，美國(guó)在研藥物數(shù)量全球份額一直穩(wěn)定在50%以上，擁有世界上約一半的生物藥公司和一半的生物藥專利。中國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)在改革開放后也步入增長(zhǎng)的快車道，四十年來年均復(fù)合增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于同期全國(guó)工業(yè)和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速，成為成長(zhǎng)最快的行業(yè)之一。

2015年，美國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)銷售收入達(dá)4155億美元，中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)約3800億美元，與美國(guó)差距不大。但從生物藥市場(chǎng)來看，根據(jù)Frost &Sullivan數(shù)據(jù)，2015年，美國(guó)生物藥市場(chǎng)規(guī)模為840億美元，約為中國(guó)的3.5倍。而根據(jù)IMS Health定義的生物藥統(tǒng)計(jì)口徑，2014年，美國(guó)生物藥全球份額高達(dá)49.4%，而中國(guó)生物藥全球份額僅為2.8%。中國(guó)新藥上市份額為7%，而美國(guó)接近50%。從近幾年增長(zhǎng)趨勢(shì)看，中國(guó)醫(yī)藥銷售額從2010的1609億美元增加到2015年的3792億美元，增長(zhǎng)約2.4倍，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；同期美國(guó)銷售額僅增長(zhǎng)1.3倍，呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)IMS Health統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010年-2014年，中國(guó)生物藥市場(chǎng)份額從1.7%增長(zhǎng)到2.8%，而美國(guó)從45.4%增長(zhǎng)到49.4%，仍然保持高端市場(chǎng)的遙遙領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

二、中國(guó)與美國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)比

中國(guó)與美國(guó)龍頭企業(yè)實(shí)力呈現(xiàn)斷崖式差距，美國(guó)市場(chǎng)集中度較高，醫(yī)藥企業(yè)呈現(xiàn)明顯的梯隊(duì)結(jié)構(gòu)，在部分領(lǐng)域呈現(xiàn)一定的寡頭壟斷特征。中國(guó)龍頭企業(yè)市場(chǎng)集中度較低，同質(zhì)化較為嚴(yán)重，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。中國(guó)目前擁有4000多家制藥企業(yè)，醫(yī)藥企業(yè)規(guī)模普遍偏小，中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)僅有12家醫(yī)藥企業(yè)。美國(guó)醫(yī)藥公司已經(jīng)形成協(xié)同發(fā)展的梯隊(duì)結(jié)構(gòu)，大型跨國(guó)藥企覆蓋眾多治療領(lǐng)域，且形成研發(fā)到銷售的高度整合，近兩年又在積極布局仿制藥市場(chǎng)；大型生物技術(shù)企業(yè)集中在幾大領(lǐng)域，具有高度整合的產(chǎn)業(yè)鏈，形成重磅創(chuàng)新藥與生物仿制藥并舉的業(yè)務(wù)布局。中小型及創(chuàng)業(yè)型生物科技公司專注于某個(gè)細(xì)分治療領(lǐng)域，并成為中國(guó)資本投資合作的重要對(duì)象。

從進(jìn)入壁壘看，醫(yī)藥工業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)門檻為25億元，低于輕工業(yè)的40億和電子信息產(chǎn)業(yè)的50億元。中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)前十強(qiáng)進(jìn)入門檻約為35億美元，而美國(guó)高達(dá)210億美元。中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)前十強(qiáng)市場(chǎng)集中度約為18%，而美國(guó)高達(dá)65%。根據(jù)2016年處方藥銷售額計(jì)算，全球制藥企業(yè)前50強(qiáng)，美國(guó)醫(yī)藥企業(yè)占據(jù)16家，中國(guó)沒有1家進(jìn)入前50強(qiáng)。排名第一的美國(guó)輝瑞公司處方藥銷售額高達(dá)459.06億美元，而中國(guó)制藥工業(yè)排名第一的揚(yáng)子江藥業(yè)，企業(yè)年銷售額約為105億美元。

三、中國(guó)與美國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)行為對(duì)比

中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)差異化小，以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)和廣告銷售為主；美國(guó)仿制藥以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)行為為主，創(chuàng)新藥采用高價(jià)策略。

藥品價(jià)格過高一直是美國(guó)歷屆總統(tǒng)需要面對(duì)的問題，由于政府藥品價(jià)格管制及醫(yī)藥市場(chǎng)的寡頭壟斷特征，美國(guó)大型制藥商在每年年初和年中一般都會(huì)對(duì)藥價(jià)進(jìn)行一定幅度的上調(diào)。另一方面，美國(guó)仿制藥市場(chǎng)呈現(xiàn)較為激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局，2017年仿制藥批準(zhǔn)數(shù)量遠(yuǎn)超2016年，全年仿制藥價(jià)格呈下降態(tài)勢(shì)。中國(guó)藥品差異性主要表現(xiàn)在劑型、品牌形象、品種等方面，專利獨(dú)占性差，且中國(guó)新藥批準(zhǔn)數(shù)量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)，呈現(xiàn)較為激烈的廣告和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)行為。

中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)投入雖然呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但無(wú)論是投入比重還是投入數(shù)額要遠(yuǎn)低于美國(guó)相應(yīng)指標(biāo)。從研發(fā)投入來看，中國(guó)龍頭企業(yè)研發(fā)投入在1-3億美元，而美國(guó)大型制藥企業(yè)研發(fā)投入在50-100億美元。從中美兩國(guó)的上市公司數(shù)據(jù)來看，2017年，研發(fā)投入前十名，美國(guó)研發(fā)投入合計(jì)約650億美元，而中國(guó)合計(jì)僅約60億元；從研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收比例來看，美國(guó)前十名公司維持在12%-26%，國(guó)內(nèi)知名藥企研發(fā)投入比基本都在10%以下，很多都在5%以下。從研發(fā)投入發(fā)展趨勢(shì)看，2017年醫(yī)藥工業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)的研發(fā)投入為316億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為4.2%，較上年提高了0.6個(gè)百分點(diǎn)；有數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)醫(yī)藥上市公司研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重從2010年的1.9%提升到2016年的4.1%。

中國(guó)并購(gòu)交易活動(dòng)近幾年較為活躍，尤其是海外并購(gòu)交易一直呈現(xiàn)較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；美國(guó)一直不缺大手筆并購(gòu)行為，并購(gòu)交易額要遠(yuǎn)高于中國(guó)并購(gòu)數(shù)額。從近四年并購(gòu)情況看，中美兩國(guó)藥企都希望通過并購(gòu)布局創(chuàng)新藥，填補(bǔ)研發(fā)產(chǎn)品線，降低研發(fā)的成本和風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)普華永道數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)并購(gòu)金額約814億美元，而美國(guó)具有一定規(guī)模的并購(gòu)金額就超過了3800億美元。中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)金額2億美元以上就算比較大額的交易行為，很少有超過5億美元的并購(gòu)行為，而美國(guó)醫(yī)藥企業(yè)很多并購(gòu)金額都要在10億美元以上。

四、內(nèi)需驅(qū)動(dòng)：中國(guó)與美國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)差距的歷史社會(huì)因素分析

美國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)之所以遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于我國(guó)，并在全球傲視群雄，離不開其國(guó)家創(chuàng)新體系及產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)路徑依賴的支撐，但美國(guó)巨大的醫(yī)療內(nèi)需市場(chǎng)也是重要的一個(gè)因素。2015年，美國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)消費(fèi)額占到全球的39%，醫(yī)療費(fèi)用占生產(chǎn)總值比重接近18%，要遠(yuǎn)高于中國(guó)的消費(fèi)水平，也遠(yuǎn)高于日本這樣消費(fèi)能力很高的發(fā)達(dá)國(guó)家。這其中很重要的一個(gè)因素是美國(guó)自身的醫(yī)療體制特性，造成高昂的醫(yī)療成本，正所謂中國(guó)人的錢花在房子上，美國(guó)人的錢花在看病上。有數(shù)據(jù)認(rèn)為，到2026年，美國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生支出將占GDP的19.7%。

正是美國(guó)這種巨大的醫(yī)療內(nèi)需市場(chǎng)推動(dòng)，對(duì)提升美國(guó)醫(yī)藥企業(yè)的研發(fā)回報(bào)率，促進(jìn)其研發(fā)能力提升起到了較強(qiáng)的支撐作用。二戰(zhàn)后美國(guó)就開始了漫長(zhǎng)的醫(yī)改征程，但一直未取得明顯進(jìn)展，造成其醫(yī)療費(fèi)用一路攀升。《美國(guó)醫(yī)學(xué)會(huì)雜志》數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)自70年中期以來，其人均醫(yī)療衛(wèi)生支出開始超過其他發(fā)達(dá)國(guó)家，并在2005年，接近經(jīng)合組織平均值的兩倍。而在70年代到90年代，也是美國(guó)醫(yī)藥企業(yè)獲得較高研發(fā)投資回報(bào)、資本投資及FDA批準(zhǔn)新分子實(shí)體數(shù)的高潮期。

五、中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路徑思考：數(shù)字科技重構(gòu)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)

從中美兩國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)力對(duì)比及美國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑來看，中國(guó)龐大的醫(yī)療大數(shù)據(jù)樣本、龐大的人工智能應(yīng)用場(chǎng)景是我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)下一階段發(fā)展中可以依靠的最大內(nèi)需動(dòng)力。

近十年來，藥物研發(fā)成本越來越高，投資回報(bào)越來越低。根據(jù)德勤數(shù)據(jù)顯示，成功上市一個(gè)新藥的成本從2010年的11.88億美元上升到2016年的15億美元，2017年全球TOP12制藥巨頭在研發(fā)上的投資回報(bào)率僅有3.2%。

未來，以醫(yī)生、病人為主體的醫(yī)藥創(chuàng)新環(huán)節(jié)日趨重要，大數(shù)據(jù)、人工智能等新興數(shù)字科技的興起及場(chǎng)景應(yīng)用的逐步成熟，將解構(gòu)醫(yī)生、病人及生物基因的創(chuàng)新密碼，為新藥研發(fā)注入變革的動(dòng)力，將大大促進(jìn)新藥研發(fā)周期的縮短和成本的降低�；�因大數(shù)據(jù)中心、醫(yī)療大數(shù)據(jù)中心、社交媒體、移動(dòng)健康服務(wù)、人工智能等數(shù)字科技及商業(yè)場(chǎng)景將逐步應(yīng)用到小分子藥物晶型預(yù)測(cè)、化合物的構(gòu)效關(guān)系分析、臨床實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)采集、可穿戴設(shè)備監(jiān)測(cè)跟蹤等核心環(huán)節(jié)中，在企業(yè)醫(yī)藥研發(fā)、臨床決策中正起到越來越重要的作用。中國(guó)已經(jīng)超過60家人工智能企業(yè)布局以智能醫(yī)療和生物技術(shù)研發(fā)為核心的醫(yī)健科技領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)外科技巨頭均將AI醫(yī)療產(chǎn)品作為企業(yè)新興的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)。